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Predicción de volatilidad de la rentabilidad diaria del mercado del azúcar y su aplicación en la razón de cobertura

dc.creatorOrtiz Alvarado, Arody; Universidad del Vallespa
dc.creatorGirón, Luis Eduardo; Pontificia Universidad Javeriana Calispa
dc.date.accessioned2016-06-24T21:02:49Z
dc.date.available2016-06-24T21:02:49Z
dc.date.created2015-12-31
dc.identifierhttp://revistas.udem.edu.co/index.php/economico/article/view/1622spa
dc.identifier.issn0120-6346
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11407/2407
dc.descriptionEste trabajo predice la volatilidad de la rentabilidad diaria del precio del azúcar, en el período compren­dido entre 1 de junio de 2011 y el 24 de octubre de 2013. Los datos diarios utilizados fueron los precios del azúcar, del etanol y la tasa de cambio de la moneda de Brasil (Real) en dólares. Se usaron modelos multivariados de volatilidad autoregresiva condicional generalizada. A partir de la predicción de los precios del azúcar se calcula la razón de cobertura de mínima varianza. Los resultados muestran, que la razón de cobertura es 0.37, esto significa que, si un productor adverso al riesgo, que tiene la intención de eliminar un porcentaje de la volatilidad de la rentabilidad diaria del mercado mundial del azúcar, y espera vender 25 contratos de azúcar, cada uno de ellos de 50,84 toneladas (1.271 toneladas), el número de contratos optimo tomando cobertura a futuro será 9 y el número de contratos sin tomar cobertura (de contado) será 16.spa
dc.description.abstractThis work predicts the volatility of the daily profitability of sugar prices for the period between 1 of June 2001 and 24th of October 2013. The daily data collected covered sugar, ethanol and the Brazilian Real and USD exchange rate information. The models used were multivariate generalized conditional autoregressive volatility. Parting from the sugar price prediction, the coverage ratio for the minimum variance is calculated. Results show that the coverage ratio is 0.37. This means that in the case of a risk adverse producer that wants to eliminate a percentage of volatility of the world's sugar market daily profitability, and expects to sell 25 sugar contracts, 50,84 tons each, (1,271 tons), the optimal number of contracts with future cover­age will be 9 and the number of contracts without coverage (spot price) will be 16eng
dc.format.extentp.105-136spa
dc.format.mediumElectrónicospa
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.format.mimetypePDF
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad de Medellínspa
dc.relationhttp://revistas.udem.edu.co/index.php/economico/article/view/1622/1621spa
dc.relation.ispartofseriesSemestre Económico; Vol. 18, núm. 38 (2015)spa
dc.relation.haspartSemestre Económico; Vol. 18, núm. 38 - julio/diciembre 2015spa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/*
dc.sourceSemestre Económico; Vol. 18, núm. 38 (2015); 105-136spa
dc.source2248-4345spa
dc.source0120-6346spa
dc.subjectPrice of commoditiesspa
dc.subjectEnergy pricespa
dc.subjectcoverage ratiospa
dc.subjectnon linear time seriesspa
dc.subjectsugarspa
dc.subjectPrecio de los commoditiesspa
dc.subjectprecio de la energíaspa
dc.subjectrazón de coberturaspa
dc.subjectseries de tiempo no linealesspa
dc.subjectazúcarspa
dc.subjectPreço dos commoditiesspa
dc.subjectpreço da energiaspa
dc.subjectrazão de coberturaspa
dc.subjectséries de tempo não lineaisspa
dc.subjectaçúcarspa
dc.titlePredicción de volatilidad de la rentabilidad diaria del mercado del azúcar y su aplicación en la razón de coberturaspa
dc.typeArticuloeng
dc.typeArticleeng
dc.typeArtigoeng
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.relation.citationvolume18
dc.relation.citationissue38
dc.relation.citationstartpage105
dc.relation.citationendpage136
dc.audienceComunidad Universidad de Medellínspa
dc.publisher.facultyFacultad de Ciencias Económicas y Administrativasspa
dc.coverageLat: 06 15 00 N  degrees minutes  Lat: 6.2500  decimal degreesLong: 075 36 00 W  degrees minutes  Long: -75.6000  decimal degreesspa
dc.publisher.placeMedellínspa
dc.description.resumoEste trabalho prevê a volatilidade da rentabilidade diária do preço do açúcar, no período compreendido entre o dia 1º de junho de 2011 e 24 de outubro de 2013. Os dados diários utilizados foram os preços do açúcar, do etanol e a taxa de câmbio da moeda do Brasil (Real) em dólares. Se usaram modelos multivariados de volatilidade autorregressiva condicional generalizada. A partir da predição dos preços do açúcar se calcula a razão de cobertura de mínima variância. Os resultados mostram, que a razão de cobertura é 0.37, isto significa que, se um produtor adverso ao risco, que tem a intenção de eliminar uma porcentagem da volatilidade da rentabilidade diária do mercado mundial do açúcar, e espera vender 25 contratos de açúcar, cada um deles de 50,84 toneladas (1.271 toneladas), o número de contratos ótimo tomando cobertura a futuro será 9 e o número de contratos sem tomar cobertura (de contado) será 16.por
dc.relation.ispartofesSemestre Económicospa
dc.title.alternativeporPredição de volatilidade da rentabilidade diária do mercado do açúcar e sua aplicação na razão de coberturapor
dc.title.alternativeenDaily profitability volatility forecast for the sugar market and its application for the coverage ratioeng
dc.identifier.eissn2248-4345
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driverinfo:eu-repo/semantics/article
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional Universidad de Medellínspa
dc.identifier.instnameinstname:Universidad de Medellínspa


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